中小企業(yè)融資難的原因分析：

概括地說，中小企業(yè)和金融部門以及社會各方之間嚴(yán)重的信息不對稱，加之中小企業(yè)存在的很大的投機性是導(dǎo)致中小企業(yè)融資難的主要成因。下面分別從企業(yè)自身、銀行部門等融資機構(gòu)、社會方面闡述：

一、從直接融資狀況來看，鑒于對企業(yè)上市的嚴(yán)格要求，中小企業(yè)在很大程度上難以進入主板市場，以此股權(quán)融資對其來說便不太現(xiàn)實；而在債權(quán)融資方面，由于受到發(fā)行規(guī)模的限制，加之因為自身規(guī)模小、風(fēng)險高等的情況，中小企業(yè)便很難受到投資者的青睞，因此，通過債權(quán)融資來獲得資金，對于中小企業(yè)來說也絕非易事。

二、銀行方面：

1、基層銀行貸款審批權(quán)利上收且放貸程序繁瑣。

隨著我國國有商業(yè)銀行的改制以及銀行為降低內(nèi)部交易成本等因素，基層銀行的審批權(quán)限上收和經(jīng)營網(wǎng)點減少，另外中小企業(yè)貸款往往程序繁瑣，費時費力。企業(yè)需要時貸不下來，不需要時貸款指標(biāo)又放不下去。這種狀況使得企業(yè)和基層銀行都非常尷尬。尤其基層銀行無權(quán)按時按需實施預(yù)定受益。

2、銀行人員業(yè)務(wù)素質(zhì)所限對企業(yè)項目前景認(rèn)識和預(yù)見不足。

一些中小企業(yè)開發(fā)和持有的專利或高科技項目往往前景廣闊，效益顯著。但由于銀行人員專業(yè)和市場知識所限，對這些項目的前景認(rèn)識不足。最后的結(jié)果是：通常這些高回報項目被民間資本和風(fēng)險投資資金贏得，銀行部門卻失之交臂。

3、與大企業(yè)相比小企業(yè)規(guī)模和利潤小而銀行放貸成本偏高。

與大企業(yè)相比小企業(yè)規(guī)模和利潤小，但對銀行來說，其貸款程序和人員需求基本相同，從整體看，放貸中小企業(yè)其經(jīng)營成本和監(jiān)督費用會上升，銀行放貸收益不合算。中小企業(yè)缺乏規(guī)模經(jīng)濟效益，對銀行沒有吸引力。使得銀行不愿向中小企業(yè)貸款。

三、社會方面：

1、資本市場不發(fā)達，投融資渠道單一。

受傳統(tǒng)觀念限制，人們的理財意識不足，社會成本市場不發(fā)達，民間資本投融資渠道非常單一。中小企業(yè)很難通過發(fā)行債券直接融資，股權(quán)融資又達不到市場高門檻。個人投融資風(fēng)險意識淡薄，融資機制創(chuàng)新不足。中小企業(yè)融資一般只有國有銀行渠道。其它渠道幾乎沒有。

2、擔(dān)保機制不健全，缺乏分擔(dān)風(fēng)險的行業(yè)和機構(gòu)。

目前由于社會擔(dān)保機制不健全,銀行除了固定資產(chǎn)抵押以外,企業(yè)質(zhì)押、個人信譽、項目擔(dān)保等沒有大量推廣開來，社會第三方擔(dān)保缺乏嚴(yán)格的法律監(jiān)督和規(guī)范，擔(dān)保的中介機構(gòu)和行業(yè)魚目混珠，這些機構(gòu)往往是變相的高利貸場所，難以起到真正的擔(dān)保作用。對中小企業(yè)來說，融資往往是水中月鏡中花，有時與這些機構(gòu)合作甚至債臺高筑導(dǎo)致企業(yè)徹底死亡。

3、沒有形成一套完整的中小企業(yè)信用評級體系和征信系統(tǒng)。

國外的經(jīng)驗表明，中小企業(yè)信用評級體系的建立有利于解決信息不對稱的問題。然而這是一項復(fù)雜的社會系統(tǒng)工程，需要科學(xué)的漫長的建立過程，需要完善的法律制度保證信用數(shù)據(jù)的真實性和信用數(shù)據(jù)主體的積極參與，需要政府行業(yè)監(jiān)管和行業(yè)自律管理。在我國尚沒有一套并且急需要建立的完整的評級體系和征信系統(tǒng)，中小企業(yè)和銀行部門往往干著急沒辦法。

四、企業(yè)自身：

1、經(jīng)營管理水平低下，缺乏高素質(zhì)人才

管理上，多數(shù)中小企業(yè)職責(zé)不明確，缺乏完善的規(guī)章制度。由于組織體制的僵化，導(dǎo)致企業(yè)活力不足，在缺乏企業(yè)凝聚力、激勵機制不健全的情況下，中小企業(yè)便很難留住有益于其發(fā)展的優(yōu)秀人才。、多數(shù)中小企業(yè)管理混亂和有效資產(chǎn)抵押不足使得銀行慎貸和惜貸。由于大多數(shù)中小企業(yè)先天規(guī)模小、資金少、技術(shù)水平相對低、人才缺乏，在產(chǎn)品開發(fā)、融資貸款、市場開拓等方面缺乏優(yōu)勢；

2、 財務(wù)會計制度不完善，信息不透明

，一些中小企業(yè)因公司管理制度不健全，尤其是財務(wù)制度混亂，使得金融部門難以獲得企業(yè)真實的生產(chǎn)經(jīng)營和資金運用狀況信息。再次，目前對于中小企業(yè)貸款擔(dān)保資產(chǎn)的范圍有嚴(yán)格限制，一些初創(chuàng)的高科技企業(yè)往往有效資產(chǎn)抵押不足，不符合金融部門資產(chǎn)擔(dān)保要求，從而造成銀行惜貸、慎貸。

3、內(nèi)外部原因?qū)е轮行∑髽I(yè)發(fā)生以外信用風(fēng)險，成長性差競爭力弱。

由于經(jīng)營規(guī)模較小，中小企業(yè)的經(jīng)營風(fēng)險相對來說就比較大，而其抵御風(fēng)險的能力卻較差。中小企業(yè)為了在激烈的市場競爭中生存下來，便慣于追求那些高利潤高風(fēng)險的投資項目，而這對于多數(shù)投資人來說，都是不敢輕易去碰的高風(fēng)險區(qū)。由于企業(yè)貿(mào)易糾紛、客戶經(jīng)營不善、無力償還貸款等外部原因以及客戶管理信息系統(tǒng)不全、企業(yè)內(nèi)部控制制度不健全，銷售作業(yè)和財務(wù)作業(yè)脫節(jié)、應(yīng)收賬款的會計信息和信用期分析系統(tǒng)不健全或沒有建立，缺乏和客戶良好的溝通，信息渠道不流暢等內(nèi)部原因?qū)е轮行∑髽I(yè)對金融部門發(fā)生意外信用風(fēng)險。金融部門因此輕易不敢放貸。

基礎(chǔ)薄弱，產(chǎn)業(yè)層次較低，使得中小企業(yè)的成長速度變緩，在市場競爭中往往處于劣勢的地位。同時，由于中小企業(yè)在所有者權(quán)益利率、資本利稅率、成本費用利潤率等方面的指標(biāo)數(shù)均遠(yuǎn)低于大型企業(yè)，因此便很難吸引到投資人或投資機構(gòu)。

4、信用等級較低，信用制度建設(shè)滯后

由于不重視企業(yè)的信用制度建設(shè)，缺乏完整的信用跟蹤，在承擔(dān)巨大信用損失的同時，中小企業(yè)所處的信用環(huán)境也在隨之不斷惡化。少數(shù)信用惡劣的企業(yè)利用《公司法》、《破產(chǎn)法》合法的“公司面紗”，以假合同、票據(jù)以及預(yù)付定金、延期付款等方式有意轉(zhuǎn)移侵吞資產(chǎn)、長期拖欠等手段，最后達到賴帳，侵占銀行貸款的目的。從而造成故意信用風(fēng)險。這些企業(yè)的失信行為使得金融部門對整個中小企業(yè)的放貸收緊。